تزايد احتمالات انخراط “أفريكسم بنك” في إعادة هيكلة ديون دول أفريقية رغم مخاطر التصنيف

أفاد تقرير بحثي حديث بأن فرص انخراط البنك الأفريقي للتصدير والاستيراد (أفريكسم بنك) في عمليات إعادة هيكلة ديون دول مثل غانا وزامبيا باتت أعلى من السابق، وذلك في أعقاب خفض التصنيف الائتماني للبنك من وكالة فيتش، وسط تقييمات سوقية وصفت بالجذابة لسنداته طويلة الأجل.

القروض

ويواجه البنك جدلاً متصاعدًا حول ما إذا كانت القروض التي قدمها لغانا وزامبيا، واللتين تخلفتا مؤخرًا عن السداد، يجب أن تخضع لإعادة الهيكلة ضمن المفاوضات الجارية مع الدائنين، رغم تأكيد “أفريكسم بنك” على تمتعه بصفة “الدائن المفضل” التي تحمي قروضه من إعادة الهيكلة بموجب الأعراف الدولية.

وكانت وكالة فيتش قد خفّضت التصنيف الائتماني للبنك إلى درجة واحدة فقط أعلى من “الخردة” مع نظرة مستقبلية سلبية، مشيرة إلى ارتفاع المخاطر الائتمانية وضعف سياسات إدارة المخاطر، وموضحة أن القروض المتعثرة لدى البنك بلغت 7.1% بنهاية عام 2024.

وأضاف التقرير أن انخراط البنك في أي عملية إعادة هيكلة مستقبلية قد يدفع الوكالة لخفض تصنيفه مجددًا إلى درجة مرتفعة المخاطر (High Yield)، ما قد يُجبر بعض المستثمرين على بيع السندات نتيجة سياساتهم الداخلية.

وفي المقابل، لفت التقرير إلى أن سندات البنك المستحقة في 2029 و2031 تُتداول حاليًا بعائد أعلى بـ 75 نقطة أساس مقارنة بسندات مماثلة من نفس الفئة الائتمانية، وهو ما يجعلها “جذابة” لتعويض المخاطر المحتملة من أي تخفيض إضافي في التصنيف.